RZAK11

Papel

Riza Akin Fii

CautelosoPatrimonial: R$ 88.17

Dados do Fundo

Cotação Atual

R$ 84.98▲1.17%

DY (Mês)1.29%

P/VP0.96

Patr. Líq.R$ 0.8B

Este fundo pertence ao segmento de FIIs de Papel, que conta com 48 fundos ativos no portal.

Visão Estratégica

DOC: Fevereiro 2026

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A entrada do CRI Allegra Pacaembu II e a contínua redução da alocação bruta ditaram a dinâmica do RZAK11 em fevereiro de 2026.

Dando sequência ao movimento de desalavancagem do mês anterior, a alocação bruta recuou de 106,99% para 102,87% do patrimônio líquido.

A cota patrimonial sofreu um leve ajuste negativo, passando de R$ 88,19 para R$ 88,17, pressionada pela desvalorização de ativos IPCA+ e pré-fixados, efeito parcialmente mitigado pela estrutura de hedge.

O fundo distribuiu R$ 1,05 por cota, mantendo-se dentro do guidance estabelecido, enquanto a gestão monitora o impacto iminente de cortes na Selic sobre o carrego da parcela atrelada ao CDI.

Análise de IA

Destaques

Redução da alocação bruta para 102,87% do patrimônio líquido, aprofundando o movimento de desalavancagem iniciado no mês anterior.
Ingresso da nova operação de longo prazo CRI Allegra Pacaembu II (CDI + 4% a.a., vencimento em 2035) com exposição de R$ 17,5 milhões, equivalente a um terço do tamanho do empréstimo-ponte liquidado anteriormente.
Distribuição de R$ 1,05 por cota, com a manutenção do guidance de rendimentos na banda de R$ 1,00 a R$ 1,10 para os próximos três meses.

Riscos

Risco de renegociação e atrasos nos CRIs Starbucks (Southrock), atualmente com status 'Em Recuperação', cujo saldo remanescente, multas e juros dependem de um acordo de parcelamento em negociação.
Impacto negativo direto no carrego dos ativos atrelados ao CDI (30,87% do portfólio) devido à sinalização do Banco Central para o início de um ciclo de cortes na taxa Selic.
Possibilidade de retenção de recebíveis nos próximos meses atrelados à operação da Southrock, apesar da decisão judicial favorável para acesso a R$ 3 milhões em recebíveis de cartão de crédito.

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Fontes oficiais extraídas

Citações Oficiais Detectadas4 Fontes

Relatório Oficial

Pág. 4

Durante o mês de fevereiro o portfolio não passou por grandes alterações, apenas com a entrada de uma nova operação. CRI Allegra Pacaembu II | CDI 4%a.a.

Relatório Oficial

Pág. 4

Apesar da manutenção da SELIC no patamar de 15% a.a., houve uma sinalização de início do ciclo de corte de juros pelo Banco Central, o que deve impactar diretamente o carrego dos ativos atrelados ao CDI.

Relatório Oficial

Pág. 5

o Fundo apresentava alocação bruta correspondente a 102,87% de seu patrimônio líquido. Essa exposição é alcançada com operações compromissadas reversas, otimizando o retorno do portfólio.

Relatório Oficial

Pág. 11

O saldo remanescente com multas e juros permanece em negociação com a Southrock, buscando um acordo para pagamento parcelado ao longo dos próximos anos, condicionado ao sucesso da recuperação da empresa.

FAQ - Perguntas Frequentes

Quais foram os dividendos do RZAK11 em 02/2026?

O RZAK11 distribuiu R$ 1,05 por cota referente aos resultados de fevereiro de 2026, o que representa um dividend yield mensal de 1,22% e 16,05% no acumulado de 12 meses.

Qual é o guidance de rendimentos do RZAK11 para os próximos meses?

A gestão do RZAK11 manteve a projeção de distribuição (guidance) no intervalo de R$ 1,00 a R$ 1,10 por cota para os próximos três meses, refletindo o cenário de possíveis cortes na taxa Selic.

O que aconteceu com os CRIs Starbucks no relatório gerencial do RZAK11?

Os CRIs Starbucks encontram-se em status de recuperação. O RZAK11 obteve decisão judicial para acessar R$ 3 milhões em recebíveis de cartão de crédito, enquanto o saldo devedor restante segue em negociação para pagamento parcelado com a Southrock.

Quais foram as principais aquisições no portfólio do RZAK11 em fevereiro?

A principal movimentação do RZAK11 foi a entrada do CRI Allegra Pacaembu II, indexado a CDI + 4% a.a. e vencimento em 2035, com uma exposição de R$ 17,5 milhões, substituindo uma operação ponte liquidada.