ALZR11

Híbrido

Alianza Trust Renda Imobiliaria

OtimistaPatrimonial: R$ 10.65

Dados do Fundo

Cotação Atual

R$ 10.50▼0.10%

DY (Mês)0.72%

P/VP0.99

Patr. Líq.R$ 1.4B

Este fundo pertence ao segmento de FIIs de Híbrido, que conta com 32 fundos ativos no portal.

Visão Estratégica

DOC: Fevereiro 2026

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A inadimplência pontual nos ativos CDB Ana Rosa e Morumbi e a captação robusta da 8ª Emissão de Cotas reconfiguraram a dinâmica do ALZR11 em fevereiro de 2026.

A posição de caixa do fundo saltou de R$ 197 milhões (15% do PL) no mês anterior para R$ 265 milhões (19% do PL), impulsionada pela integralização de novas cotas.

O ritmo de crescimento da base de cotistas acelerou de 2,4% para 3,1%, adicionando mais de 5 mil novos investidores em um único mês.

Apesar do não recebimento de aluguéis que representam 3,3% da receita total, o dividendo foi mantido em R$ 0,0836 por cota, suportado por uma redução na reserva de lucros, que recuou de R$ 0,048 para R$ 0,039 por cota.

Paralelamente, o fundo alocou R$ 30,8 milhões de forma tática em fundos imobiliários com exposição a ativos da Natura.

Análise de IA

Destaques

A liquidez do fundo avançou significativamente, com a posição de caixa e valores mobiliários atingindo R$ 265 milhões (19% do PL), revertendo a queda observada no mês anterior.
A base de cotistas registrou aceleração no crescimento, subindo 3,1% no mês (adição de mais de 5 mil investidores) e totalizando 188.609 cotistas.
A reserva de lucros sofreu nova contração, passando de R$ 0,048/cota na medição anterior para R$ 0,039/cota, enquanto o dividendo distribuído permaneceu estável em R$ 0,0836/cota.

Riscos

Inadimplência confirmada nos aluguéis dos ativos CDB Ana Rosa e Morumbi, locados para empresa em fase de transição de controle, impactando 3,3% da receita total do fundo.
Obrigações futuras atreladas a Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) que somam R$ 472 milhões com vencimentos programados entre 2026 e 2041.
Compromissos de pagamentos retidos e earn-outs pendentes atrelados à superação de condições precedentes nos ativos Assaí RJ, Assaí Guarujá e Laboratório Fleury Campinas.

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Fontes oficiais extraídas

Citações Oficiais Detectadas5 Fontes

Relatório Oficial

Pág. 2

Durante o mês de fevereiro (regime de caixa), o Fundo não recebeu os aluguéis referentes aos ativos CDB – Ana Rosa e Morumbi... Esses ativos representam 3,3% da receita total do Fundo.

Relatório Oficial

Pág. 2

Em fevereiro, realizamos uma aquisição oportunística estratégica de aproximadamente R$ 30,8 milhões em cotas dos fundos PQAG11 e HGBL11.

Relatório Oficial

Pág. 3

Ao término do mês, a posição de Caixa e Valores Mobiliários era de R$ 265 milhões, sem considerar os recursos do 1º Procedimento de Alocação da Oferta, ou 19% do Patrimônio Líquido

Relatório Oficial

Pág. 3

o ALZR segue com sua reserva de lucros estabelecida em R$ 0,039/cota.

Relatório Oficial

Pág. 3

Projetando os resultados para o 1º semestre de 2026, estimamos que os rendimentos referentes a resultados recorrentes a serem distribuídos sejam entre R$ 0,080 e R$ 0,082/cota por mês.

FAQ - Perguntas Frequentes

Qual o valor dos dividendos do ALZR11 em 02/2026?

O ALZR11 anunciou a distribuição de R$ 0,0836 por cota referente aos resultados de fevereiro de 2026, com pagamento programado para o dia 25/03/2026.

Como está a vacância do ALZR11 no relatório gerencial de fevereiro de 2026?

O fundo manteve sua vacância física e financeira zerada (0,0%), com aproximadamente 100% dos contratos de locação vigentes na modalidade atípica.

O que aconteceu com os aluguéis do CDB no ALZR11?

O ALZR11 não recebeu os aluguéis de fevereiro referentes aos ativos CDB Ana Rosa e Morumbi, que representam 3,3% da receita total do fundo. A inadimplência ocorre em meio a uma transição de controle da companhia locatária.

Qual o guidance de rendimentos do ALZR11 para 2026?

A gestão projeta que os rendimentos recorrentes a serem distribuídos no 1º semestre de 2026 fiquem entre R$ 0,080 e R$ 0,082 por cota ao mês, desconsiderando eventuais ganhos de capital com vendas de ativos.