CPTS11

Papel

Capitania Securities Ii Fii -

OtimistaPatrimonial: R$ 9.18

Dados do Fundo

Cotação Atual

R$ 7.95▼0.25%

DY (Mês)0.98%

P/VP0.87

Patr. Líq.R$ 3.2B

Este fundo pertence ao segmento de FIIs de Papel, que conta com 48 fundos ativos no portal.

Visão Estratégica

DOC: Janeiro 2026

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A valorização da cota a mercado para R$ 8,17 reduziu o desconto patrimonial do CPTS11 para 11,6% em janeiro de 2026, consolidando a estratégia de realização de ganhos e redução de alavancagem iniciada no final do ano anterior.

O resultado mensal apresentou leve recuo para R$ 0,092 por cota, enquanto a distribuição foi mantida em R$ 0,090.

O volume de movimentações no mercado secundário de CRIs despencou, com apenas R$ 360 mil em compras e R$ 273 mil em vendas, refletindo uma postura mais conservadora na alocação de crédito.

A marcação a mercado da carteira de recebíveis acompanhou o fechamento da curva de juros, passando de IPCA + 8,49% para IPCA + 8,40%.

Análise de IA

Destaques

A cota a mercado avançou de R$ 7,75 para R$ 8,17, comprimindo o deságio em relação ao valor patrimonial (R$ 9,24) de 15,6% para 11,6%.
O resultado mensal recuou marginalmente de R$ 0,093 para R$ 0,092 por cota, sustentando o dividendo de R$ 0,090 (Dividend Yield anualizado de 14,05%).
As aquisições de CRIs caíram de R$ 742 mil para R$ 360 mil (taxa média de IPCA + 9,35%), e as vendas retraíram drasticamente de R$ 66,4 milhões para R$ 273 mil (IPCA + 8,80%).

Riscos

Custo de carrego das operações compromissadas (15,7% do PL) atrelado ao CDI + 0,78%, que pode pressionar o resultado financeiro caso a receita dos ativos indexados ao IPCA não supere o custo da dívida.
O FII V2 Prime Properties, devedor do CRI Virgo 4E 264S Evolution, apresenta alta vacância em suas lajes corporativas, exigindo monitoramento contínuo da sua capacidade de equilibrar a situação financeira.
Concentração de 25,9% da carteira de FIIs no segmento de Shoppings, expondo indiretamente o fundo à volatilidade do varejo e consumo.

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Fontes oficiais extraídas

Citações Oficiais Detectadas7 Fontes

Relatório Oficial

Pág. 2

Valor de Mercado (R$ bilhão) 2,85 R$ 8,17 por cota

Relatório Oficial

Pág. 2

Resultado Mensal (R$ / cota) 0,092 0,093 no mês anterior

Relatório Oficial

Pág. 3

Desde setembro, iniciamos a conclusão deste ciclo de investimentos, promovendo a redução gradual do volume de compromissadas e refletindo a bem-sucedida captura das oportunidades identificadas no período.

Relatório Oficial

Pág. 4

A carteira de recebíveis foi impactada pelo fechamento da curva de títulos públicos no mês, de forma que a marcação a mercado foi de IPCA + 8,49% para IPCA + 8,40%.

Relatório Oficial

Pág. 13

No mês, realizamos a compra definitiva de R$ 360 mil de CRIs, a uma taxa média de IPCA + 9,35%, spread de 1,76%.

Relatório Oficial

Pág. 20

No final de janeiro o CPTS possuía 15,7% do PL em compromissadas a um custo de CDI + 0,78%

Relatório Oficial

Pág. 22

Hoje o fundo tem uma alta vacância e aos poucos vem conseguindo reduzir a vacância nos últimos anos. Acreditamos que nos próximos meses/anos o fundo deve ser capaz de equilibrar sua situação financeira.

FAQ - Perguntas Frequentes

Qual foi o valor dos dividendos do CPTS11 em 01/2026?

O CPTS11 distribuiu R$ 0,090 por cota referente ao mês de janeiro de 2026, mantendo o mesmo patamar do mês anterior. Esse valor equivale a um Dividend Yield anualizado de 14,05%.

Como está o desconto patrimonial no relatório gerencial do CPTS11?

O desconto patrimonial do CPTS11 reduziu para aproximadamente 11,6% em janeiro de 2026, impulsionado pela alta da cota a mercado, que fechou a R$ 8,17 frente a um valor patrimonial de R$ 9,24.

Qual é a estratégia atual de alavancagem do CPTS11?

O CPTS11 possui 15,7% do seu patrimônio líquido alocado em operações compromissadas a um custo de CDI + 0,78%. A gestão vem reduzindo gradualmente esse volume para realizar ganhos de capital após a forte alta do IFIX.

Há inadimplência ou vacância impactando os CRIs do CPTS11?

A carteira de crédito do CPTS11 segue 100% adimplente. Contudo, a gestão destacou que o FII V2 Properties, devedor de um dos CRIs da carteira, apresenta alta vacância em suas lajes corporativas, embora venha conseguindo reduzi-la aos poucos.