MCRE11

Papel

Maua Capital Real Estate

OtimistaPatrimonial: R$ 10.28

Dados do Fundo

Cotação Atual

R$ 9.48▲0.00%

DY (Mês)1.32%

P/VP0.92

Patr. Líq.R$ 1.1B

Este fundo pertence ao segmento de FIIs de Papel, que conta com 48 fundos ativos no portal.

Visão Estratégica

DOC: Fevereiro 2026

“

A carteira do fundo permanece saudável, com 100% das operações de crédito (CRIs) adimplentes e performando de acordo com as expectativas.

A estratégia de reciclagem de ativos foi impulsionada pelo pagamento integral e antecipado do CRI BBP (R$ 28,0 milhões investidos), que finalizou a operação entregando um retorno expressivo de 25,9% a.a.

e gerando aproximadamente R$ 1,1 milhão em receitas extraordinárias no mês.

Adicionalmente, o fundo realizou duas novas integralizações no CRI MSB Axis, alocando R$ 4,0 milhões a uma taxa de IPCA + 11,00%.

No segmento imobiliário e estruturado, a alienação do portfólio de lojas de varejo para o TRXF11 projeta um destravamento de valor com ganho de capital estimado na ordem de R$ 25 milhões.

A gestão mantém o guidance de distribuição no patamar superior da banda projetada (R$ 0,11 por cota) até o fim do primeiro semestre e estima um potencial de ganho de capital extraordinário de cerca de R$ 248 milhões nos próximos 5 anos, advindo do desinvestimento da carteira estruturada e do ativo consolidado CD Santa Cruz, recém-avaliado com valorização expressiva.

Análise de IA

Destaques

Pagamento integral do CRI BBP, gerando retorno de 25,9% a.a. (equivalente a CDI + 9,6% a.a.) e receita extraordinária de cerca de R$ 1,1 milhão.
Realização de duas integralizações adicionais no CRI MSB Axis no valor de R$ 4,0 milhões, com taxa de IPCA + 11,00%.
Manutenção da adimplência integral da carteira, com 100% dos CRIs com pagamentos em dia.

Riscos

Dependência do comportamento da inflação (IPCA) para a manutenção exata da distribuição de rendimentos no limite superior do guidance projetado (R$ 0,11).
O valor final em caixa do ganho de capital da operação TRXF11 está atrelado às variações de preço da cota do TRXF11 no mercado secundário durante a sua futura comercialização.

Provas Documentais

Clique para pular no PDF

Fontes oficiais extraídas

Citações Oficiais Detectadas4 Fontes

Relatório Oficial

Pág. 3

Em janeiro/26, ocorreu o pagamento integral do CRI BBP, finalizando a operação. O CRI foi originado e estruturado pela Mauá Capital, sendo investido o montante de R$ 28,0 milhões na operação.

Relatório Oficial

Pág. 3

Informamos que 100% dos CRIs da carteira permanecem adimplentes e todas as parcelas referentes a fevereiro/26, com vencimento até a data de publicação deste relatório, já foram pagas.

Relatório Oficial

Pág. 4

Ganho de Capital Projetado – Horizonte de 5 anos Ativos Estruturados + Imóvel (CD Santa Cruz) ~R$ 248 milhões (R$ 2,23 / cota)

Relatório Oficial

Pág. 10

O ganho de capital da operação, considerando esse valor patrimonial, foi de aproximadamente R$ 25 milhões (ou R$ 0,23/cota), o qual será incorporado ao valor patrimonial do MCRE11

FAQ - Perguntas Frequentes

Qual é a estimativa de rendimentos projetada para o MCRE11 ao longo do primeiro semestre de 2026?

A gestão do MCRE11 projeta manter o patamar de distribuição mensal estabilizado entre R$ 0,10 e R$ 0,11 por cota até junho de 2026, com expectativa de manter os pagamentos no topo da banda de distribuição.

Quais foram as movimentações recentes de crédito na carteira do MCRE11?

O principal destaque foi a liquidação antecipada do CRI BBP, destravando forte ganho extraordinário, além do desembolso adicional de R$ 4,0 milhões no CRI MSB Axis, focado no empreendimento Axis no Campo Belo/SP.

Qual a expectativa de geração de valor em ganho de capital do MCRE11 a médio e longo prazo?

Seguindo o carrego e os eventos de liquidez para a carteira de ativos estruturados e de tijolo, o MCRE11 projeta um ganho de capital em caixa de cerca de R$ 248 milhões, equivalente a R$ 2,23 por cota, ao longo de um horizonte de 5 anos.

Como o MCRE11 avalia a saúde e inadimplência de sua alocação de crédito imobiliário?

De acordo com o relatório, o MCRE11 segue com alocação diversificada em ativos resilientes, informando que 100% das operações que compõem a carteira de CRIs se mantêm totalmente adimplentes.